Какой продукт занимает второе место по продажи

Инвесторы и спекулянты всегда имеют широкий ассортимент финансовых инструментов. Большая часть предпочитает ценные бумаги или деривативы в той или иной форме. К ним относятся все товары, начиная от ценных и практичных, таких как драгоценные металлы и сырая нефть, и заканчивая менее очевидными и сомнительными, например, необеспеченные долговые обязательства и облигации, связанные с риском любых катастроф.

Список финансовых активов, доступных для торговли, кажется бесконечно длинным. Однако несмотря на это, вам, наверное, было бы интересно узнать ответ на такой вопрос: “Что из всего этого является наиболее продаваемыми товарами в мире?”

Что такое сырьевой товар?

Сырьевой товар – это первичный материал, используемый для производства других готовых товаров. Он не может потребляться в том виде, в каком его продают на товарных биржах.

К примеру, кофе – один из самых продаваемых товаров в мире. Его нельзя просто так сорвать с дерева и положить в чашку для кофе. Он должен пройти сложный процесс обработки, прежде чем зерна (цельные или молотые) будут готовы к употреблению или продаже в магазине. Способ обработки кофейных зерен у каждого бренда свой. Поскольку кофе торгуется на биржах, его предварительно очищают, сушат и упаковывают в мешки.

Для работы товарного биржевого рынка необходимо, чтобы все производители товаров работали по единому стандарту. Баррели сырой нефти, добываемые ExxonMobil и Chevron, должны быть одного стандарта, поэтому брокерам, биржам и покупателям совершенно не интересно, кто ее добыл.

Все торгуемые на бирже продукты должны соответствовать установленным стандартам. Существуют нормы, регулирующие чистоту металлических сплавов и качество пищевых продуктов.

ТОП-10 самых продаваемых товаров в мире

Есть несколько способов определить наиболее продаваемые товары. Список самых продаваемых продуктов и товаров может быть составлен на основе количества контрактов, проданных на основных фьючерсных и опционных биржах.

Поскольку сырьевые товары торгуются на множестве разных бирж по всему миру с различными тикерами и спецификациями контрактов, рассчитать объем их торговли будет поистине непростой задачей. Кроме того, многие сделки с сырьевыми товарами совершаются на внебиржевом рынке на основе частных соглашений. Ниже мы привели список десяти самых ходовых сырьевых товаров в мире.

Энергетические товары

Рынок энергоносителей является сегодня крупнейшим по объему проданных контрактов и обороту. Хотя ассортимент энергетических товаров, доступных для торговли, огромен, именно черное золото продается в самых больших объемах. Нефть марки Brent, в основном, торгуется на Межконтинентальной бирже (Intercontinental Exchange – ICE), а WTI – главным образом, на Чикагской товарной бирже (Chicago Mercantile Exchange – CME). Добыча Brent более масштабируема, чем ее конкурента WTI. Поскольку WTI извлекают и хранят на территории США, ее добыча ограничивается рядом логистических трудностей.

В 2019 году на бирже ICE было продано 246 921 939 фьючерсных и опционных контрактов.

• Крупнейшей и наиболее ликвидной биржей для торговли нефтью этой марки является ICE.
• На бирже ICE она торгуется с тикером BZ.
• Размер контракта равен 1000 баррелям (1 баррель = 159 литров / 42 галлона).

В июне 2020 года, после обвала цен на фьючерсы на нефть марки WTI, её торги на Нью-Йоркской товарной бирже (New York Mercantile Exchange – NYMEX) возобновились в прежних объемах, а среднесуточный торговый объем составил 1870 контрактов.

• Самой ликвидной биржей, где ведется торговля нефтью WTI, является NYMEX, принадлежащая CME Group.
• На бирже NYMEX она торгуется с тикером CL.
• Размер контракта составляет 1000 баррелей (1 баррель = 159 литров / 42 галлона).

Драгоценные и промышленные металлы

Металлы – это неотъемлемая часть нашей повседневной жизни. Техника, строительство, мода и инвестиции – это те основные отрасли промышленности, которым необходимо огромное количество металлов.

Мировое производство стали в 2018 году составило 1803 млрд. тонн, при этом на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange – SFE) было продано более 530 млн. фьючерсных контрактов на стальную арматуру. Для сравнения: в 2019 году на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange – LME) было продано всего лишь 458 999 фьючерсных и опционных контрактов на сталь.

• Наибольшие объемы торгов приходятся на Шанхайскую фьючерсную биржу и Лондонскую биржу металлов.
• Размер контракта составляет 20 коротких тонн. Короткая тонна – это имперская тонна, которая легче метрической тонны; отсюда и происходит ее название. Короткая тонна равна 2000 фунтам (907,19 кг).
• Различные виды стали торгуются на биржах по всему миру, среди которых стальной лом, горячекатаная рулонная сталь, стальная арматура и другие.

В 2019 году на бирже LME было продано 37 091 448 фьючерсных и опционных контрактов. Товарная биржа COMEX является рекордсменом по количеству опционных контрактов на медь, проданных в течение одного дня: в пятницу 21 сентября 2018 года было продано 8 089 контрактов (91 727 тонн).

• Наиболее ликвидные биржи для торговли медью – LME и COMEX.
• На бирже LME она торгуется с тикером CA, а на бирже COMEX – с тикером HG.
• Размер контракта составляет 25 тонн на LME и 25 000 фунтов на COMEX.

В 2019 году на Сингапурской бирже (Singapore Exchange – SGX) было продано 12 476 340 фьючерсных контрактов на железную руду (62%), что составляет колоссальные 1247,7 млн. тонн.

• Одна из самых ликвидных бирж для торговли железной рудой – SGX.
• На бирже SGX она торгуется с тикером FEF.
• Размер контракта на SGX равен 25 тоннам, а на американской COMEX – 25 000 фунтов.

В 2019 году на LME было продано 269 933 фьючерсных и опционных контрактов, что почти составляет дневной оборот на COMEX. По данным Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association – LBMA), члены London Precious Metals Clearing Limited (LPMCL) зарегистрировали операции объемом 242,8 миллиона унций золота в системе расчетов по биржевым сделкам за весь 2019 год. Вопреки общепринятому мнению, золото – это не самый дорогой металл на рынке.

• Наиболее ликвидной биржей для торговли золотом является LME.
• На бирже LME оно торгуется с тикером AU.
• Размер контракта на золото на бирже LME составляет 100 тройских унций (1 тройская унция составляет примерно 3,11 кг).

В 2019 году на LME было продано 70 800 фьючерсных и опционных контрактов на серебро, а по данным LBMA, члены LPMCL зарегистрировали операции объемом 3044,9 миллиона унций серебра, прошедшие через систему расчетов по биржевым сделкам в 2019 году.

• Наиболее ликвидная биржа для торговли серебром – LME.
• На бирже LME оно торгуется с тикером AG.
• Размер контракта на серебро составляет 5000 тройских унций.

Сельскохозяйственные товары

Многие трейдеры забывают или упускают из виду тот факт, что сельскохозяйственные товары также являются торговыми инструментами. Продовольственные товары, такие как кофе и какао являются одними из самых продаваемых и потребляемых в мире.

В июле 2020 года на ICE было продано 1 756 010 фьючерсных контрактов на кофе. В одних только США объем розничной торговли кофе составляет 18 млрд. долларов в год. Огромный глобальный спрос на кофе ставит его в один ряд с самыми продаваемыми товарами в мире.

• Одна из самых ликвидных бирж для торговли кофе – ICE.
• На бирже ICE он торгуется с тикером KC.
• Размер контракта на кофе составляет 37 500 фунтов (примерно 250 мешков общим весом около 17 тонн).

В 2019 году на Чикагской товарной бирже (Chicago Board of Trade – CBOT) было продано 39 350 157 фьючерсных и опционных контрактов на сою. В дополнение к основному контракту на сою существуют различные контракты на товары, связанные с соей. Например, контракты на соевую муку и соевое масло также имеют высокий годовой оборот на CBOT.

• Одной из самых ликвидных бирж для торговли соевыми бобами является CBOT.
• На бирже CBOT соя торгуется с тикером ZS.
• Размер контракта на соевые бобы на бирже CBOT составляет 5000 бушелей (приблизительно 136 тонн).

В июле 2020 года на ICE было продано 1 443 289 фьючерсных контрактов на какао. Ежегодное производство какао-бобов составляет почти пять миллионов тонн.

• Одна из самых ликвидных бирж для торговли какао – ICE.
• На бирже ICE оно торгуется с тикером CC.
• Размер контракта на какао – десять тонн.

Заключение

В течение нескольких десятилетий рынки самых ходовых в мире сырьевых товаров прочно закрепили за собой статус крупнейших, наиболее ликвидных и торгуемых во всем мире. Та важная роль, которую играют эти самые продаваемые товары, даже оказала влияние на ТОП-5 самых торгуемых валют в мире.

Пандемия сильно повлияла на рынок розничной торговли продуктами питания в этом году. Небольшие игроки столкнулись со значительными трудностями, а процесс консолидации рынка в пользу федеральных сетей ускорился. Операторы магазинов формата «у дома» продемонстрировали заметное улучшение плотности продаж и увеличение рентабельности, наращивая отрыв от других форматов. Одновременно с этим базовые метрики потребительского спроса ухудшились с продолжающимся падением доходов населения, ростом безработицы, а также уменьшением числа спонтанных и крупных покупок. В ответ на макроэкономические тенденции запускается все больше сетей дискаунтеров. Мощный импульс получило развитие электронной коммерции, и в частности
e-grocery
. По мнению Артема Михайлина, аналитика ИК «ВЕЛЕС Капитал», многие из этих тенденций имеют долгосрочный характер и в значительной мере определят будущее продуктового ритейла России. Его обзор ситуации – в этой статье.

Фото: Sergey Bezgodov/shutterstock

ВВП

Российский экспорт по итогам 9 месяцев года сократился на 23% г/г, а цены на нефть упали примерно на 25% г/г. Наибольшее падение ВВП в этом году составило 8% и пришлось на 2К, однако уже в 3К падение скорректировалось до 3,8%. В 4К возможно усиление падения в силу начала второй волны пандемии. Согласно последней оценке Министерства экономического развития (далее МЭР), падение ВВП России в текущем году составит 3,9%. Основные негативные эффекты связаны с пандемией и введением ограничительных мер. При этом в следующем году ожидается рост показателя на 3,3%. К 3К 2021 г. экономика должна достигнуть докризисного уровня и перейти к росту в конце года. В 2022–2023 гг., согласно расчетам, темпы роста составят не менее 3%.

Рост ВВП на прогнозном горизонте должен основываться на расширении внутреннего инвестиционного и потребительского спроса. В частности, в 2021 г. ожидается восстановление потребления домашних хозяйств с увеличением оборота розничной торговли и объема оказываемых платных услуг населению.

Инфляция

По итогам 3К продовольственная инфляция составила 4,3%, а в октябре и ноябре — максимальные в этом году 4,8% и 5,8% соответственно. Наибольший вклад в инфляцию внес эффект ослабления рубля, а также вторая волна пандемии, в условиях которой начали расти цены на продукты питания и медикаменты. Особенно заметно подорожали сахар, масложировая продукция, рыба, фрукты и овощи. По итогам конца ноября и начала декабря проинфляционный эффект от ослабления рубля в основном начал сходить на нет. Предполагается, что в 2021 г. сдерживающее влияние на темпы роста потребительских цен окажет бюджетная консолидация (сокращение бюджетного дефицита), эффект от которой будет частично компенсирован смягчением денежно-кредитной политики. Согласно ориентиру МЭР, по итогам года продовольственная инфляция должна составить 3,4% и остаться на том же уровне в 2021 г., а в 2022 г. ускорится до 3,8%. Долгосрочная цель Банка России по инфляции остается неизменной и составляет 4%.

Инфляционные ожидания населения в ноябре вновь продемонстрировали рост и преодолели даже пиковые значения начала 2019 г. Наблюдаемая инфляция за последние 12 месяцев оценивается в 10,7%, а инфляционные ожидания на следующие 12 месяцев составляют 10,1%. Рост наблюдается уже несколько месяцев подряд и распространяется как на категорию людей со сбережениями, так и без них. ЦБ РФ отмечает, что на инфляционные ожидания продолжает влиять ослабление рубля и рост цен на ряд часто приобретаемых товаров. Повышение инфляционных ожиданий может приводить к временному увеличению спроса на товары длительного пользования. По мнению ЦБ, население пока оценивает риски роста цен как краткосрочные.

По данным исследовательского холдинга «Ромир», цены на корзину основных потребительских товаров с октября 2019 г. по октябрь 2020 г. выросли на 14% г/г.

В списке находятся 200 наиболее популярных продуктовых и непродуктовых наименований включая мясо, рыбу, сыр, молоко, яйца, хлеб и прочее.

С начал года курс рубля по отношению к евро снизился примерно на 30%, а к доллару на 20%. По данным Банка России реальный эффективный курс рубля с начала года упал на 16,8% г/г. МЭР прогнозируют курс рубля к доллару в 2021 г. на уровне 72,4 и в 2022 г. 73,1. Стабилизация курса должна быть обусловлена восстановлением мировой экономики и ростом спроса на основные товары российского экспорта (преимущественно нефтегазовые категории).

Доходы, расходы, накопления

Реальные располагаемые доходы населения в текущем году продолжили снижаться. Пик ожидаемо пришелся на 2К, когда показатель составил минус 8,4% г/г. По итогам 3К падение скорректировалось до минус 4,8%. За 2020 г. падение может составить 3%. МЭР прогнозирует рост показателя в 2021 г. на уровне 3% за счет восстановления доходов от собственности и предпринимательской деятельности, которые наиболее сильно пострадали в этом году.

По итогам 9 месяцев 2020 г. темпы роста номинальной заработной платы составили 5,7%, а реальной — 2,6%. МЭР ожидает по итогам года темпы роста показателей на уровне 4,7% и 1,5% соответственно. В 2021 г. темпы роста реальной заработной платы должны ускориться до 2,2%, а в 2022 г. — до 2,3%.

Уровень безработицы в 3К составил 6,3% против 4,6% в 4К 2019 г. По итогам 2020 г. министерство закладывает уровень безработицы в 5,7%. Восстановление экономики в 2021 г. должно сопровождаться улучшением ситуации на рынке труда и ростом числа занятых до уровня 2019 г. к концу периода. Уровень безработицы должен выйти на естественный уровень 4,7%–4,6% в 2022–2023 гг.

По итогам 2019 г., согласно данным Росстата потребительские расходы домашних хозяйств составили 19,1 тыс. руб. на члена домашнего хозяйства в месяц, что на 9,5% больше показателя прошлого года. На продукты питания и безалкогольные напитки пришлось 30% этой суммы.

Жители России все еще тратят на еду существенно больший процент средств, чем жители развитых стран.

Располагаемые ресурсы домашних хозяйств в 2019 г. составили 28,95 тыс. руб. на члена домашнего хозяйства в месяц, что на 7,7% больше, чем в 2018 г. Из них 12,1% пришлось на сделанные сбережения. FMCG индекс «Ромир», который отслеживает изменение доли FMCG продуктовых и непродуктовых товаров в расходах домохозяйств, демонстрировал пик в апреле со значением в 56%. Далее значение постепенно снижалось и составило 43% в октябре. Индекс свободных денег, который демонстрирует возможность домохозяйств потреблять товары и услуги сверх необходимых потребностей, находился на уровне 79% в октябре против 111% в апреле.

Данные Сбербанка показывают, что экономическая активность начала замедляться по всем основным направлениям с приходом второй волны пандемии.

В частности, Сбербанк зафиксировал снижение потребительских расходов на 2,7% г/г в октябре против минус 0,8% в сентябре, а в последнюю неделю ноября падение достигло уже 11,4% г/г.

Номинальный ФОТ остался на уровне 2019 г., но отклонение от трендового уровня усилилось до минус 8,9%. Ключевым источником торможения в отличие от апреля–мая является конечный спрос домохозяйств, а страдает прежде всего сервисный сектор. Изменение входящих финансовых потоков бизнеса составило в октябре минус 0,7% г/г против +5,7% г/г в сентябре. Вторая волна пришлась на период, когда отложенный спрос, накопленный за время самоизоляции, был реализован. Таким образом создаётся риск «петли», когда стагнация заработных плат провоцирует дополнительное снижение расходов домохозяйств и соответственно падение доходов компаний.

Потребительская уверенность

Индекс потребительских настроений «Левада-Центра» в ноябре вновь начал снижаться против периода укрепления в сентябре и остановился на 69 пунктах. Индекс потребительских настроений, по данным «Росстата», в 3К составил минус 22 пункта против минус 30 во 2К. В 4К индекс может вновь продемонстрировать дополнительное снижение. Среднее значение индекса в 2019 г. находилось на уровне минус 14, в то время как среднее значение за 9 месяцев 2020 г. составило минус 21 пункт.

По итогам 3К 26% опрошенных «Росстатом» расценивали свое материальное положение как плохое или очень плохое, и только 8,2% как хорошее/очень хорошее. 53,1% опрошенных в 3К оценили текущие условия как неблагоприятные для крупных покупок и только 9,5% как благоприятные.

Более 90% опрошенных людей ожидали роста цен в ближайший год и 48,5% полагали, что цены вырастут значительно. На фоне прихода второй волны пандемии население начало вновь сокращать расходы, особенно на услуги, где зачастую необходимо физическое присутствие. Наблюдается явная зависимость между уровнем риска заразиться и снижением экономической активности в регионах. Это может говорить о возможности достаточно быстрого восстановления экономической активности по мере ухода заболевания и снятия ограничений.

Розничная торговля

Министерство экономического развития ожидает падение розничных продаж в 2020 г. на 4,2% г/г. На фоне восстановления экономической активности в 2021 г. ожидается рост розничной торговли на 5,1% г/г и в диапазоне 2,8–2,9% по итогам 2022–2023 гг.

По итогам 3К падение оборота розничной торговли продуктами питания составило 3,6% и столько же в октябре. Традиционно более половины оборота розничной торговли в России формируется в 10 регионах, среди которых основные — это Московская область и Москва, а также Ленинградская область и Санкт-Петербург.

Сбербанк отмечает, что вторая волна коронавирусной инфекции существенно сократила спрос на услуги кафе, баров, ресторанов (падение на 29,6% г/г), а также индустрий красоты и развлечений. При этом в октябре начали характерно расти траты населения на продовольствие (+6,6% г/г), лекарства и медицинские товары. Ажиотажного спроса, как в мартовский период, не наблюдалось. В текущем году Сбербанк фиксирует наибольший рост расходов именно в продовольственном сегменте, который смог избежать падения в марте–июне и даже, напротив, ускорил рост в отличие от непродовольственных категорий и услуг. Переток денежных средств из сегмента HoReCa (гостинично-ресторанный бизнес) в значительной степени поддержал спрос на продукты питания. Дополнительную поддержку оказал тот факт, что границы оставались закрытыми в основной период отпусков, и больше денежных средств было потрачено внутри страны. Согласно данным банка, в ноябре рост расходов в продовольственном сегменте стабилизировался на уровне 3–4% г/г. В последнюю неделю ноября падение сегмента кафе и ресторанов ускорилось до 36% г/г.

Рынок розничной торговли продуктами питания

Согласно расчетам Infoline, в 2020 г. размер отечественного рынка должен составить 16,7 трлн руб. и вырасти до 19,6 трлн руб. к концу 2023 г. Среди форматов основным двигателем ожидаемо останутся магазины «у дома», оборот которых должен увеличиться на 1,5 трлн руб. а доля — с 29% до 32%. Единственный современный розничный формат, который, вероятно, продолжит демонстрировать негативную динамику — это гипермаркеты. Данное явление связано с изменением предпочтений потребителей, когда закупки впрок переходят в онлайн или заменяются более частыми приобретениями в магазинах «у дома».

Сложная экономическая ситуация в стране, скорее всего, спровоцирует увеличение оборота и доли дискаунтеров. Данный формат ориентирован на снижение уровня цен за счет экономии ритейлера на ряде издержек (например, персонале) и построении ассортимента на основе собственных торговых марок.

Доля современных форматов продолжит увеличиваться, а доля традиционной торговли сократится с 20% в текущем году до 16% в 2023 г. Ожидается, что онлайн-сегмент получил существенный толчок в текущем году и его оборот достигнет 605 млрд руб. в 2023 г. против 145 млрд руб. в 2020 г.

Продолжается процесс постепенной консолидации рынка. Доля игроков из топ-10, согласно оценке InfoLine, может составлять 33%, а топ-5 — 29%. Мы оцениваем долю топ-3 по итогам 9 месяцев текущего года в 27,4% (топ- 5 в 32%), а долю лидера рынка X5 Retail Group в 12,2%. Собственная оценка X5 — 13%. За счет сокращения традиционной торговли и ухода менее эффективных игроков доля крупнейших участников рынка продолжит увеличиваться. Так, например, X5 сообщает, что порядка 50–60% всех открытий группы происходит на площадях, которые ранее занимали другие игроки. В пользу консолидации также говорит тот факт, что в развитых странах доля игроков из топ-5 заметно выше и составляет около 50% в США, более 60% в Великобритании и более 70% в Германии. Ограничение ФАС на максимальную долю рынка в 25% пока оставляет достаточное место для маневра. Доля рынка крупнейших игроков в значительной степени увеличилась в текущем году благодаря пандемии. Росстат зафиксировал падение оборота розничной торговли продуктами питания в 3К на 3,6% г/г, однако розничный оборот X5 Retail за этот период увеличился на 15,4% г/г, «Магнита» на 11,9% г/г, «Ленты» на 4,6% г/г. Этот факт говорит в пользу большей эффективности современных крупных игроков, что стало особенно заметно из-за прихода коронавируса.

По итогам 9 месяцев 2020 г. все три крупнейших публичных компании (X5, «Магнит», «Лента») зафиксировали увеличение темпов роста выручки и LFL, а также улучшение плотности продаж на квадратный метр. В значительной степени это коснулось магазинов «у дома», которыми оперируют X5 и «Магнит». В марте на фоне прихода пандемии начался ажиотажный спрос на некоторые товарные категории с длительными сроками хранения. В период самоизоляции население предпочитало избегать торговых центров и гипермаркетов, опять же отдавая большее предпочтение ближайшим магазинам. Увеличение экономической активности и начало отпускного сезона в июне–июле вновь оказали благоприятное воздействие на крупнейшие продуктовые сети. X5 и «Магнит» замедлили темпы открытий в том числе из-за того, что высокая плотность продаж позволяла демонстрировать сильные темпы роста без дополнительных капитальных затрат. Прирост торговой площади X5 в 3К составил 9,6% г/г против 12% г/г в 2019 г., а у «Магнита» — 3,2% г/г против 12,1% г/г. Пока менеджмент ритейлеров с осторожностью говорит о возможном увеличении количества открытий в будущем году. X5 остается лидером рынка по совокупной торговой площади продуктовых ?